Petrobras is wrapping up a rig tender for pre-salt giant Búzios as 3 new 225k bpd FPSOs arrive in '27 w/ an efficiency program driving down costs across the portfolio. With Atlantic export access and wells outperforming earlier vintages, this is a deepwater oil story to watch 🇧🇷 (1) Petrobras' outstanding Búzios rig tender, marketed as 'up to 4' rigs on 3–4 year terms, appears set to award units soon, with commencement tracking for early 2027. Only one award is expected to be a 7G drillship (Constellation's Brava Star) with the dayrate estimated to be in the upper-mid $300k range. This week Brazil had two low-to-mid tier deepwater rig awards: Constellation (unnamed rig) at $255k for 4 years and Foresea’s ODN I drillship at ~$280k for 3-4 years. Both Constellation and Foresea are regional drillers with materially lower costs operating in Brazil and bid rigs off cash margins. Important to consider international drillers carry >$60k/day more in local costs than domestic drillers and must bid higher for similar margins. (2) $PBR is also running an efficiency program, utilizing supplier intelligence to drive improved capital investment across its deepwater E&P portfolio. The timing is favorable as Petrobras begins a Búzios ramp in 2027. Brazil's deepwater portfolio spans the Santos and Campos Basins, although the Santos pre-salt giants Tupi, Búzios and Mero alone produced ~2.47 million bpd in January 2026, with further capacity additions forthcoming. Búzios is an exceptional deepwater asset: situated in ~2,000m water depth with reservoir thickness reaching >400 meters in places. Three FPSOs of 225,000 bpd capacity each are scheduled for delivery in ‘27 and with recent Búzios wells outperforming earlier vintages, PBR is weighing upward capacity revisions to each FPSO. The Búzios FPSO adds will support future drilling demand, although future decline rates will be a key variable. (3) For all its significance to Petrobras, Búzios at full capacity with new FPSO’s represents only ~10% of the barrels currently offline in the Middle East — excluding lost Qatari LNG capacity. Deepwater is a long-cycle oil production growth driver, although insufficient to fill near-term supply gaps. (4) The Búzios, Tupi and Mero fields sit >200 km off Rio de Janeiro, with production exported via VLCCs to China, Europe and the US. China is a key export destination, and considering Brazil is the “B” in BRICs it will be curious how many more barrels are exported to China considering their import demand. It’s notable the Brazil-China haul generates roughly 2x the tonne-miles of a comparable voyage to the US or Europe and ~1.67x that of the Saudi Arabia-China route. $FRO $DHT $ECO (5) Other sources reported Equinor recently cancelled its ~1 year Bacalhau tender in Brazil. While not a major surprise, it likely sends Seadrill’s 7G West Carina into other markets with multiyear work starting in 2027 such as Africa and SE Asia.

📊🔥 GÖZDE #FONLARIN #HİSSE AGIRLIKLARI Büyük para nereye gidiyor? İşte fonların radarındaki hisseler 👇 💼 1. #PHE | #Pusula #Portföy 🚀 #ODINE %8,32 📈 #HEDEF %7,74 🏦 #AKBNK %5,00 ✈️ #THYAO %4,70 💎 #TERA %4,69 💼 2. #PBR | #Pusula #Portföy 🚀 #ODINE %7,31 📊 #GUNDG %5,29 🥇 #TRAIT %3,50 📈 #HEDEF %3,16 📡 #TCELL %2,40 💼 3. #TLY | #Tera #Yatırım ⚡ #DSTKF %25,67 💎 #TERA %19,23 🏗️ #PEKGY %13,09 📊 #TRHOL %6,67 🔧 #TEHOL %3,08 💼 4. #DFI | #Atlas #Portföy 💥 #IEYHO %47,87 📍 #LIDER %0,71 💊 #ECILC %0,32 🛡️ #TURSG %0,31 ⚠️ Unutma: Büyük fonların hamleleri = piyasanın pusulası 🧭 👀 Bu hisseler radarda, sen hangisini izliyorsun? #Borsa #Hisse #Yatırım #FON #HALKAARZ #AAGYO #LXGYO #SVGYO #BIST 🚀📊

そもそも論やけど　#株主優待 って保有してくれる株主に「ありがとうございます」の感謝のはず！ なので基本的何もしなくても貰えたな！ それが今はどうだろう？ 株価吊り上げに利用されて... しかも申し込みないお前らには一銭もやらんぞ？みたいなオラオラ系になったな…

#PBR 2025 yılına kadar risk almadan, düşük hisse taşıyarak ilerledi. İşaretlediğim noktanın öncesinde görebilirsiniz. O noktada ise, hem endekste hem de doğal olarak #PHE'de sert bir düşüş var. PBR düşüşten çok daha az etkilenmiş: Tesadüf. Çünkü PBR'nin o dönemdeki portföy değişimlerine baktığımda 18 Mart'ta PBR'nin hisse oranı kendi geçmişine göre en yüksek noktalardaydı. Yani burada savunma marifetinden ziyade, agresifliğin yavaş yavaş arttırıldığı bir dönemde elinde yarı yarıya hissede yakalanmak olmuş. Sonrasında ise Haziran ayında tesadüf olmayan bilinçli ve güzel bir savunma yapılmış. Hisse oranı o ay ciddi şekilde düşürülmüş rakiplerinin yaşadığı volatiliteden çok da etkilenmeden devam etmiş. (İkinci işaretlediğim nokta) Bunun bir benzerini de, 2026 Şubat'taki düşüşte yapıyor. Hisse oranını sıfıra yakın çekiyor ve getiriye devam ediyor. Bunlar aslında çok güzel ama tekrarı zor hareketler. Yani şu beklenti hayal kırıklığına yol açabilir: Ben bu fonu alayım, fon endeks düşmeden önce kahin gibi tahmin edip savunma yapsın. Her daim yukarı gitsin. Bu tarz zamanlamaları güzel başaran fonların sonrasında bu beklentileri boşa çıkardığını çok defa gördüğümüz için, görmeyenlere ufak bir uyarı olsun diye söylüyorum. Yoksa PBR'nin bu başarıyı kaç defa tekrarlayabileceği konusunda herhangi bir tahminde bulunamayız. İşler beklediğinizden çok daha iyi de gidebilir, bunu da gördük. Haliyle portföy ve çeşitlendirme konusundaki inisiyatif tek fonda değil, bizde olmalı. Stopaj konusunda ise, PHE tabii ki avantajlı. Ancak PHE'nin hisse senedi yoğun fon olarak %80 hisse taşıma zorunluluğu bulunduğunu unutmayın. PBR bu konuda esnek davranma lüksüne sahip. İki fonun da bazı hisselerde benzer pozisyonları var. Bu hisselerin bazıları da para girişleri ile kolay yükselebilecek hisseler. Haliyle para girişleri aynı portföyün çatısı altındaki bu iki fonun da -şimdilik- elini güçlendiriyor. Sonuç olarak PBR, Mart ayında PHE'ye kıyasla tesadüfen de olsa büyük avantaj elde etmiş. Ancak sonrasında da iki güzel hareket ile risk değerinin ve stopajının hakkını vermiş. 2026 yılında ise hem PHE hem de PBR için işler yolunda gitmiş. Ve en başındaki soruya geri dönelim: PHE mi, yoksa PBR mi sorusunda son birkaç ayda benzer volatilite var. Ancak PHE, para girişi ve dolayısıyla hisselerindeki performans ile hem kendisini hem de PBR'yi yukarıya taşıyor. Yön yukarı ise PHE, tam tersi bir durumda ise mevcut portföye bakarak PBR avantajlı. Aslında bu zor bir çıkarım değil, maksat geçmiş performansı incelemek için bir bahane olsun. Faydalı bulduysanız beğeni ve yorumla motive olabilirsiniz. Kendinize iyi bakın.👋

En gözde fonlara bir bakışta göz atalım-2 #PHE en büyük pozisyonu olan hisse #Odine %8.32 Sonra sırasıyla #Hedef #Akbnk ve #Thyao geliyor. #PBR en büyük pozisyonu olan hisse #Odine %7.31 Sonra sırasıyla #Gundg #Tralt ve #Hedef geliyor. #TLY en büyük pozisyonu olan hisse #Dstkf %25.67 Sonra sırasıyla Tera,Pekgy ve Trhol geliyor. #DFİ en büyük pozisyonu olan hisse İeyho %47.87 Sonra sırasıyla Lider, Ecilc ve Tursg geliyor.