🚨 #halkaarz | Ağaoğlu Avrasya GYO (#AAGYO) TASLAK İZAHNAME ANALİZİ 💰 Fiyat: 21,10 TL 📦 Lot: 176.000.000 🏦 Arz Büyüklüğü: 3,71 Milyar TL 👤 Dağıtım: Bireysele Eşit 📊 Arz Detayı • 105,6 milyon lot → Sermaye artırımı • 70,3 milyon lot → Ortak satışı • Halka açıklık: %25,11 📍 Fon Kullanım Alanları 🏗️ %65–70 → Yeni projeler & yatırımlar 💳 %25–30 → Borç azaltımı 💼 %0–5 → İşletme sermayesi 🏙️ Portföy Gücü Şirketin portföyünde öne çıkan projeler: • My Newwork → 4,34 Milyar TL • Çekmeköy Park → 2,53 Milyar TL • Andromeda → 2,26 Milyar TL • Maslak 1453 → 1,35 Milyar TL 📌 Toplam: 14 proje + arsa & villa portföyü 📈 Finansallar (2024/9 Ay) • Hasılat: 254 Mn TL • Brüt Kar: 105 Mn TL • Net Kar: ❗ -513 Mn TL ⚠️ Not: Zararın ana sebebi 582 Mn TL ertelenmiş vergi gideri (nakit çıkışı değil) 🏢 Bilanço Gücü • Toplam Varlık: 10,06 Milyar TL • Özkaynak: 8,05 Milyar TL 👤 Ortaklık Yapısı • %81,56 → Ali İbrahimağaoğlu • Kalan → Aile üyeleri • A Grubu (%5) → Yönetim imtiyazlı 🔒 Taahhütler • 1 yıl → Bedelli/bedelsiz yok • 1 yıl → Halka arz altı satış yok • 180 gün → Satış yasağı ⚖️ Riskler • Yüksek faiz → Konut talebi baskısı • Makro dalgalanma • ❗ 2025 GYO vergi riski → %50 temettü dağıtmazsa vergi avantajı kaybı 🧠 Genel Değerlendirme ✔️ Güçlü portföy & marka ✔️ Yüksek özkaynak ✔️ Borç azaltma planı ⚠️ Karlılık zayıf (şimdilik) ⚠️ Sektör & vergi riski yüksek 📌 Sonuç: Orta-uzun vadede proje & varlık odaklı yatırım hikayesi, kısa vadede ise piyasa koşullarına duyarlı bir halka arz. ⏳ Talep toplama tarihleri → SPK onayı sonrası netleşecek 🧠 Kısa yorum: 👉 Hikaye var ama sektör zor 👉 Kısa vadede değil, daha çok orta vade hikayesi #halkaarz #netcd #akhan #beste #atatr #empae #svgyo #lxgyo #genkm #mcard